Corporate News
Highlights:
- Schaffung des zweitgrößten Stahl-Servicecenter-Unternehmens in Nordamerika mit einem kumulierten Umsatz von über 9,5 Milliarden US-Dollar
- Komplementärer Zusammenschluss stärkt Worthington Steels strategisches Angebot in zentralen Produktkategorien sowie Schlüsselregionen
- Weitere Diversifizierung von Worthington Steels Produktportfolio, Endmärkten und geografischer Präsenz in Nordamerika und Europa
- Es wird erwartet, dass klar umsetzbare und identifizierte jährlich Synergieeffekte von rund 150 Millionen US-Dollar erzielt werden
- Transaktion soll einen deutlichen positiven Effekt auf das Ergebnis pro Aktie (EPS) haben
Zusammenschluss schafft eine Plattform mit mehreren Möglichkeiten für beschleunigtes Wachstum
Zusammenschluss schafft eine Plattform mit mehreren Möglichkeiten für beschleunigtes Wachstum
- Vollständig durch Barmittel finanzierte Übernahme soll in Form eines freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebots in Deutschland durchgeführt werden
- SWOCTEM GmbH, Großaktionär von Klöckner & Co, unterstützt die Transaktion
COLUMBUS, OHIO (15. Januar 2026) – Worthington Steel (NYSE: WS) hat ein Business Combination Agreement mit Klöckner & Co abgeschlossen.
Klöckner & Co ist ein in Deutschland börsennotiertes (XETR: KCO), führendes Servicecenter- und Metallverarbeitungsunternehmen mit rund 110 Standorten in Nordamerika und Europa. Das Unternehmen verfügt über ein breites Produktportfolio, das flachgewalzten Stahl (Blech und Platte), Elektroband, Aluminium, Edelstahl sowie Langprodukte umfasst. In den vergangenen Jahren hat sich Klöckner & Co durch Zukäufe und gezielte Wachstumsstrategien zu einem hochwertigen Verarbeitung- und Fertigungsunternehmen entwickelt.
Die geplante Übernahme fügt sich als strategische Ergänzung nahtlos in Worthington Steels Wachstumsstrategie ein und stärkt die Marktposition des Unternehmens im nordamerikanischen Metallverarbeitungssektor.
Durch den Zusammenschluss entsteht ein größerer und stärker diversifizierter Marktführer in der Metallverarbeitung – mit einem erweiterten Produktangebot und einer umfassenderen geografischen Reichweite. Nach Abschluss der Transaktion wird Worthington Steel gemessen am Umsatz das zweitgrößte Stahl-Service-Center-Unternehmen in Nordamerika sein.
Die Transaktion erweitert Worthington Steels Produktportfolio, den Zugang zu Endmärkten und erhöht die geografische Präsenz des Unternehmens. Das kombinierte Unternehmen profitiert von erweiterten Skaleneffekten, gemeinsamen Best Practices sowie einer höheren operativen Effizienz. Worthington Steel und Klöckner & Co bauen dabei auf einem gemeinsamen Verständnis von Sicherheit, Qualität und operativer Exzellenz auf.
„Dies ist ein strategischer und transformativer Schritt auf der Wachstumsreise von Worthington Steel”, sagt Geoff Gilmore, President und CEO von Worthington Steel. „Mit der Übernahme von Klöckner & Co stärken wir unser Angebot im Bereich der hochwertigen Metallverarbeitung. Wir schaffen Wert für unsere Aktionäre, vertiefen Beziehungen zu unseren Kunden und Lieferanten und eröffnen zusätzliche Wachstumsmöglichkeiten für unsere Mitarbeitenden. Worthington Steel und Klöckner & Co verbindet ein gemeinsamer Anspruch an operative Exzellenz, Innovation und disziplinierte Umsetzung. Durch die Integration der Kompetenzen von Klöckner & Co in Nordamerika und Europa werden wir gemeinsam stärker, bauen ein widerstandsfähigeres Unternehmen auf und steigern den Wert für unsere Aktionäre.“
„Diese Transaktion ist der richtige Schritt für Klöckner & Co, um auf unseren Stärken aufzubauen und unser Geschäft zukunftsfähig aufzustellen“, sagt Guido Kerkhoff, CEO von Klöckner & Co. „Worthington Steel bringt komplementäre Kompetenzen mit und hat einen exzellenten Ruf sowie ein erfahrenes Führungsteam, das unseren Fokus auf operative Exzellenz und nachhaltiges Wachstum teilt. Der Zusammenschluss beider Unternehmen schafft Mehrwert für alle unsere Stakeholder. Zugleich ist Klöckner & Co noch besser positioniert, um unseren strategischen Plan umzusetzen, unsere Kunden zu unterstützen und den langfristigen Erfolg unserer Mitarbeitenden zu fördern.“
Attraktive Transaktionskonditionen
Worthington Steel hat jährliche Kosten-, operative und kommerzielle Synergien in Höhe von rund 150 Millionen US-Dollar überwiegend in Nordamerika identifiziert. Worthington Steel plant diese bis zum Ende des Geschäftsjahres 2028 vollständig zu realisieren.
Die Transaktion wird Worthington Steels Umsatz nahezu verdreifachen – auf rund 9,5 Milliarden US-Dollar – bei einer stabilen Marge von über 7 Prozent, einschließlich Synergien.
Der Angebotspreis impliziert einen Unternehmenswert (Enterprise Value) von 2,4 Milliarden US-Dollar und entspricht einem EV/EBITDA-Multiple[1] von rund 8,5x, basierend auf dem 12-Monats-EBITDA von Klöckner & Co zum 30. September 2025 und 5,5x unter Berücksichtigung erwarteter laufender Synergieeffekte von 150 Millionen US-Dollar.
Darüber hinaus erwartet Worthington Steel, dass die Übernahme innerhalb des ersten vollen Geschäftsjahres das Ergebnis pro Aktie (EPS) deutlich steigern wird.
Umsetzung der Transaktion
Worthington Steel GmbH, die für die Übernahme gegründete Tochtergesellschaft von Worthington Steel, beabsichtigt, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot zum Erwerb sämtlicher ausstehenden Aktien von Klöckner & Co zu unterbreiten. Klöckner & Co-Aktionäre, die das Angebot annehmen, erhalten 11 Euro in bar je angedienter Klöckner & Co-Aktie. Vorstand und Aufsichtsrat von Klöckner & Co begrüßen das Angebot und beabsichtigen, vorbehaltlich ihrer Prüfung der Angebotsunterlage, den Aktionären die Annahme des Angebots zu empfehlen. Der Vorstand und das erweiterte Management bleiben nach Abschluss der Transaktion voraussichtlich im Amt.
SWOCTEM GmbH, der größte Aktionär von Klöckner & Co mit einem Anteil von rund 42 Prozent des Grundkapitals, hat mit Worthington Steel eine unwiderrufliche Annahmeverpflichtung (Irrevocable Agreement) geschlossen und sich verpflichtet, seine Aktien in das Angebot von Worthington Steel anzudienen.
Der Vollzug des Angebots steht unter dem Vorbehalt des Erreichens einer Mindestannahmeschwelle von 65 Prozent des ausgegebenen Grundkapitals von Klöckner & Co zum Ende der Annahmefrist sowie der Erteilung der erforderlichen regulatorischen Genehmigungen. Der Abschluss der Transaktion wird in der zweiten Hälfte des Kalenderjahres 2026 erwartet. Weitere Details zum freiwilligen Übernahmeangebot werden in einer Angebotsunterlage gemäß deutschem Wertpapierrecht dargelegt.
Die Angebotsunterlage wird der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zur Prüfung und Gestattung vorgelegt. Nach Gestattung durch die BaFin werden die Angebotsunterlage sowie sämtliche weiteren Informationen zum Angebot gemäß dem Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG) unter www.strong-for-good.com veröffentlicht.
Finanzierung und Kapitalstruktur
Worthington Steel beabsichtigt, die Transaktion durch eine Kombination aus vorhandenen liquiden Mitteln und neuer Fremdfinanzierung zu finanzieren. Das Angebot ist vollständig durch verbindliche Finanzierungszusagen gesichert und unterliegt keinen Finanzierungsvorbehalten.
Zum Closing erwartet Worthington Steel eine pro-forma-Nettoverschuldung (Net Leverage) im Bereich von ~4,0x, einschließlich Synergien. Unmittelbar nach Abschluss der Transaktion wird sich Worthington Steel auf den Abbau der Verschuldung und die Realisierung der Synergien konzentrieren, um innerhalb von 24 Monaten nach Closing eine Nettoverschuldung von unter 2,5x zu erreichen.
Worthington Steel bleibt seinem konservativen Finanzierungsansatz und einer ausgewogenen Kapitalallokation verpflichtet, und fokussiert sich weiterhin auf Shareholder Return in Form von Dividenden sowie disziplinierten Reinvestitionen.
Berater und Rechtsberater
Andina Partners International LLP und Bank of America agieren als Finanzberater von Worthington Steel. Latham & Watkins LLP berät Worthington Steel rechtlich. Wells Fargo und Citigroup haben vollständig unterzeichnete Finanzierungszusagen für die Akquisitionsfinanzierung bereitgestellt.
Investoren- und Analystenkonferenz
Worthington Steel wird am 16. Januar 2026 um 8:30 ET (14:30 CET) für die geplante Akquisition von Klöckner & Co eine gesonderte Telefonkonferenz für Analysten und Investoren abhalten.
Die Telefonkonferenz wird per Webcast unter ir.worthingtonsteel.com zugänglich sein. Eine Aufzeichnung des Webcast sowie die begleitenden Präsentationsunterlagen werden im Anschluss unter derselben Website-Adresse zur Verfügung gestellt.
Über Worthington Steel
Worthington Steel (NYSE: WS) ist ein Metallverarbeiter, der gemeinsam mit seinen Kunden hochtechnische und maßgeschneiderte Lösungen entwickelt. Die Expertise von Worthington Steel in der Verarbeitung von flachgewalztem Stahl, Elektrostahl-Lamellen sowie maßgeschneiderten Tailor-Welded-Lösungen trägt zur Nachhaltigkeit der Stahlindustrie bei.
Als einer der führenden Metallverarbeiter in Nordamerika nutzt Worthington Steel mit rund 6.000 Mitarbeitenden das Potenzial von Stahl, um die Visionen seiner Kunden durch wertschöpfende Verarbeitungskapazitäten voranzubringen – darunter Verzinken, Beizen, konfiguriertes Zuschnittstanzen (Configured Blanking), spezialisierte Kaltumformung, Leichtbau sowie die Fertigung elektrischer Lamellen. Mit Hauptsitz in Columbus, Ohio, betreibt Worthington Steel 37 Werke in sieben US-Bundesstaaten und zehn Ländern weltweit. Auf Basis einer People-first-Philosophie, eines klaren Bekenntnisses zu Nachhaltigkeit und eines bewährten Geschäftsmodells verfolgt Worthington Steel das Ziel, positive Erträge zu erzielen: durch verlässliche und innovative Lösungen für Kunden, Entwicklungsmöglichkeiten für Mitarbeitende und die Stärkung seiner Gemeinschaften.
Über Klöckner & Co
Klöckner & Co ist heute einer der größten produzentenunabhängigen Metallverarbeiter und eines der führenden Service-Center-Unternehmen. Mit einem Distributions- und Servicenetz von rund 110 Lager- und Anarbeitungsstandorten, vor allem in Nordamerika und der DACH-Region, bedient Klöckner & Co über 60.000 Kunden. Aktuell beschäftigt der Konzern mehr als 6.000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Im Geschäftsjahr 2024 erwirtschaftete Klöckner & Co einen Umsatz von rund 6,6 Mrd. Euro. Mit einer konsequenten Umsetzung der Unternehmensstrategie strebt Klöckner & Co an, eines der führenden Service-Center- und Metallverarbeitungsunternehmen in Nordamerika und Europa zu werden. Im Fokus stehen dabei die weitere gezielte Expansion des Service-Center- und höherwertigen Geschäfts, die Diversifizierung des Produkt- und Serviceportfolios sowie die Integration weiterer CO2-reduzierter Lösungen unter der Dachmarke Nexigen®.
Die Aktien der Klöckner & Co SE sind an der Frankfurter Wertpapierbörse zum Handel im Regulierten Markt mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) zugelassen. Die Klöckner & Co-Aktie ist im SDAX® -Index der Deutschen Börse gelistet.
ISIN: DE000KC01000; WKN: KC0100; Common Code: 025808576
COLUMBUS, OHIO (15. Januar 2026) – Worthington Steel (NYSE: WS) hat ein Business Combination Agreement mit Klöckner & Co abgeschlossen.
Klöckner & Co ist ein in Deutschland börsennotiertes (XETR: KCO), führendes Servicecenter- und Metallverarbeitungsunternehmen mit rund 110 Standorten in Nordamerika und Europa. Das Unternehmen verfügt über ein breites Produktportfolio, das flachgewalzten Stahl (Blech und Platte), Elektroband, Aluminium, Edelstahl sowie Langprodukte umfasst. In den vergangenen Jahren hat sich Klöckner & Co durch Zukäufe und gezielte Wachstumsstrategien zu einem hochwertigen Verarbeitung- und Fertigungsunternehmen entwickelt.
Die geplante Übernahme fügt sich als strategische Ergänzung nahtlos in Worthington Steels Wachstumsstrategie ein und stärkt die Marktposition des Unternehmens im nordamerikanischen Metallverarbeitungssektor.
Durch den Zusammenschluss entsteht ein größerer und stärker diversifizierter Marktführer in der Metallverarbeitung – mit einem erweiterten Produktangebot und einer umfassenderen geografischen Reichweite. Nach Abschluss der Transaktion wird Worthington Steel gemessen am Umsatz das zweitgrößte Stahl-Service-Center-Unternehmen in Nordamerika sein.
Die Transaktion erweitert Worthington Steels Produktportfolio, den Zugang zu Endmärkten und erhöht die geografische Präsenz des Unternehmens. Das kombinierte Unternehmen profitiert von erweiterten Skaleneffekten, gemeinsamen Best Practices sowie einer höheren operativen Effizienz. Worthington Steel und Klöckner & Co bauen dabei auf einem gemeinsamen Verständnis von Sicherheit, Qualität und operativer Exzellenz auf.
„Dies ist ein strategischer und transformativer Schritt auf der Wachstumsreise von Worthington Steel”, sagt Geoff Gilmore, President und CEO von Worthington Steel. „Mit der Übernahme von Klöckner & Co stärken wir unser Angebot im Bereich der hochwertigen Metallverarbeitung. Wir schaffen Wert für unsere Aktionäre, vertiefen Beziehungen zu unseren Kunden und Lieferanten und eröffnen zusätzliche Wachstumsmöglichkeiten für unsere Mitarbeitenden. Worthington Steel und Klöckner & Co verbindet ein gemeinsamer Anspruch an operative Exzellenz, Innovation und disziplinierte Umsetzung. Durch die Integration der Kompetenzen von Klöckner & Co in Nordamerika und Europa werden wir gemeinsam stärker, bauen ein widerstandsfähigeres Unternehmen auf und steigern den Wert für unsere Aktionäre.“
„Diese Transaktion ist der richtige Schritt für Klöckner & Co, um auf unseren Stärken aufzubauen und unser Geschäft zukunftsfähig aufzustellen“, sagt Guido Kerkhoff, CEO von Klöckner & Co. „Worthington Steel bringt komplementäre Kompetenzen mit und hat einen exzellenten Ruf sowie ein erfahrenes Führungsteam, das unseren Fokus auf operative Exzellenz und nachhaltiges Wachstum teilt. Der Zusammenschluss beider Unternehmen schafft Mehrwert für alle unsere Stakeholder. Zugleich ist Klöckner & Co noch besser positioniert, um unseren strategischen Plan umzusetzen, unsere Kunden zu unterstützen und den langfristigen Erfolg unserer Mitarbeitenden zu fördern.“
Attraktive Transaktionskonditionen
Worthington Steel hat jährliche Kosten-, operative und kommerzielle Synergien in Höhe von rund 150 Millionen US-Dollar überwiegend in Nordamerika identifiziert. Worthington Steel plant diese bis zum Ende des Geschäftsjahres 2028 vollständig zu realisieren.
Die Transaktion wird Worthington Steels Umsatz nahezu verdreifachen – auf rund 9,5 Milliarden US-Dollar – bei einer stabilen Marge von über 7 Prozent, einschließlich Synergien.
Der Angebotspreis impliziert einen Unternehmenswert (Enterprise Value) von 2,4 Milliarden US-Dollar und entspricht einem EV/EBITDA-Multiple[1] von rund 8,5x, basierend auf dem 12-Monats-EBITDA von Klöckner & Co zum 30. September 2025 und 5,5x unter Berücksichtigung erwarteter laufender Synergieeffekte von 150 Millionen US-Dollar.
Darüber hinaus erwartet Worthington Steel, dass die Übernahme innerhalb des ersten vollen Geschäftsjahres das Ergebnis pro Aktie (EPS) deutlich steigern wird.
Umsetzung der Transaktion
Worthington Steel GmbH, die für die Übernahme gegründete Tochtergesellschaft von Worthington Steel, beabsichtigt, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot zum Erwerb sämtlicher ausstehenden Aktien von Klöckner & Co zu unterbreiten. Klöckner & Co-Aktionäre, die das Angebot annehmen, erhalten 11 Euro in bar je angedienter Klöckner & Co-Aktie. Vorstand und Aufsichtsrat von Klöckner & Co begrüßen das Angebot und beabsichtigen, vorbehaltlich ihrer Prüfung der Angebotsunterlage, den Aktionären die Annahme des Angebots zu empfehlen. Der Vorstand und das erweiterte Management bleiben nach Abschluss der Transaktion voraussichtlich im Amt.
SWOCTEM GmbH, der größte Aktionär von Klöckner & Co mit einem Anteil von rund 42 Prozent des Grundkapitals, hat mit Worthington Steel eine unwiderrufliche Annahmeverpflichtung (Irrevocable Agreement) geschlossen und sich verpflichtet, seine Aktien in das Angebot von Worthington Steel anzudienen.
Der Vollzug des Angebots steht unter dem Vorbehalt des Erreichens einer Mindestannahmeschwelle von 65 Prozent des ausgegebenen Grundkapitals von Klöckner & Co zum Ende der Annahmefrist sowie der Erteilung der erforderlichen regulatorischen Genehmigungen. Der Abschluss der Transaktion wird in der zweiten Hälfte des Kalenderjahres 2026 erwartet. Weitere Details zum freiwilligen Übernahmeangebot werden in einer Angebotsunterlage gemäß deutschem Wertpapierrecht dargelegt.
Die Angebotsunterlage wird der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zur Prüfung und Gestattung vorgelegt. Nach Gestattung durch die BaFin werden die Angebotsunterlage sowie sämtliche weiteren Informationen zum Angebot gemäß dem Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG) unter www.strong-for-good.com veröffentlicht.
Finanzierung und Kapitalstruktur
Worthington Steel beabsichtigt, die Transaktion durch eine Kombination aus vorhandenen liquiden Mitteln und neuer Fremdfinanzierung zu finanzieren. Das Angebot ist vollständig durch verbindliche Finanzierungszusagen gesichert und unterliegt keinen Finanzierungsvorbehalten.
Zum Closing erwartet Worthington Steel eine pro-forma-Nettoverschuldung (Net Leverage) im Bereich von ~4,0x, einschließlich Synergien. Unmittelbar nach Abschluss der Transaktion wird sich Worthington Steel auf den Abbau der Verschuldung und die Realisierung der Synergien konzentrieren, um innerhalb von 24 Monaten nach Closing eine Nettoverschuldung von unter 2,5x zu erreichen.
Worthington Steel bleibt seinem konservativen Finanzierungsansatz und einer ausgewogenen Kapitalallokation verpflichtet, und fokussiert sich weiterhin auf Shareholder Return in Form von Dividenden sowie disziplinierten Reinvestitionen.
Berater und Rechtsberater
Andina Partners International LLP und Bank of America agieren als Finanzberater von Worthington Steel. Latham & Watkins LLP berät Worthington Steel rechtlich. Wells Fargo und Citigroup haben vollständig unterzeichnete Finanzierungszusagen für die Akquisitionsfinanzierung bereitgestellt.
Investoren- und Analystenkonferenz
Worthington Steel wird am 16. Januar 2026 um 8:30 ET (14:30 CET) für die geplante Akquisition von Klöckner & Co eine gesonderte Telefonkonferenz für Analysten und Investoren abhalten.
Die Telefonkonferenz wird per Webcast unter ir.worthingtonsteel.com zugänglich sein. Eine Aufzeichnung des Webcast sowie die begleitenden Präsentationsunterlagen werden im Anschluss unter derselben Website-Adresse zur Verfügung gestellt.
Über Worthington Steel
Worthington Steel (NYSE: WS) ist ein Metallverarbeiter, der gemeinsam mit seinen Kunden hochtechnische und maßgeschneiderte Lösungen entwickelt. Die Expertise von Worthington Steel in der Verarbeitung von flachgewalztem Stahl, Elektrostahl-Lamellen sowie maßgeschneiderten Tailor-Welded-Lösungen trägt zur Nachhaltigkeit der Stahlindustrie bei.
Als einer der führenden Metallverarbeiter in Nordamerika nutzt Worthington Steel mit rund 6.000 Mitarbeitenden das Potenzial von Stahl, um die Visionen seiner Kunden durch wertschöpfende Verarbeitungskapazitäten voranzubringen – darunter Verzinken, Beizen, konfiguriertes Zuschnittstanzen (Configured Blanking), spezialisierte Kaltumformung, Leichtbau sowie die Fertigung elektrischer Lamellen. Mit Hauptsitz in Columbus, Ohio, betreibt Worthington Steel 37 Werke in sieben US-Bundesstaaten und zehn Ländern weltweit. Auf Basis einer People-first-Philosophie, eines klaren Bekenntnisses zu Nachhaltigkeit und eines bewährten Geschäftsmodells verfolgt Worthington Steel das Ziel, positive Erträge zu erzielen: durch verlässliche und innovative Lösungen für Kunden, Entwicklungsmöglichkeiten für Mitarbeitende und die Stärkung seiner Gemeinschaften.
Über Klöckner & Co
Klöckner & Co ist heute einer der größten produzentenunabhängigen Metallverarbeiter und eines der führenden Service-Center-Unternehmen. Mit einem Distributions- und Servicenetz von rund 110 Lager- und Anarbeitungsstandorten, vor allem in Nordamerika und der DACH-Region, bedient Klöckner & Co über 60.000 Kunden. Aktuell beschäftigt der Konzern mehr als 6.000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Im Geschäftsjahr 2024 erwirtschaftete Klöckner & Co einen Umsatz von rund 6,6 Mrd. Euro. Mit einer konsequenten Umsetzung der Unternehmensstrategie strebt Klöckner & Co an, eines der führenden Service-Center- und Metallverarbeitungsunternehmen in Nordamerika und Europa zu werden. Im Fokus stehen dabei die weitere gezielte Expansion des Service-Center- und höherwertigen Geschäfts, die Diversifizierung des Produkt- und Serviceportfolios sowie die Integration weiterer CO2-reduzierter Lösungen unter der Dachmarke Nexigen®.
Die Aktien der Klöckner & Co SE sind an der Frankfurter Wertpapierbörse zum Handel im Regulierten Markt mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) zugelassen. Die Klöckner & Co-Aktie ist im SDAX® -Index der Deutschen Börse gelistet.
ISIN: DE000KC01000; WKN: KC0100; Common Code: 025808576
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